（1）热点事件
近日，中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》与今年更加积极的财政政策同向发力，要求“发挥财政政策引导带动作用”，将促消费同惠民生、补短板结合起来。
（2）国内经济稳步向好
国家统计局公布，2024年全国居民人均消费支出28227元，同比增长5.3%，扣除价格因素，实际增长5.1%。根据央行公布的数据，2025年前两个月人民币存款增加8.74万亿元，比去年多增加了2.3万亿元。国家统计局表示，1-2月份国民经济起步平稳，发展态势向新向好。
（3）多地焕发消费活力
近期我国各地多措并举激发消费活力。湖南、山西等地加力推进消费品以旧换新，推动补贴活动“扩围拓品”；海南提出多渠道增加居民收入，挖掘“Z世代”“银发族”等消费群体潜力，大力吸引国际游客等；福建则支持发展首发经济，安排2000万专项资金支持省级品牌首发首秀，拥抱当前多元化、个性化、品质化的消费新趋势。
（4）投资逻辑
招商证券指出，全球风险资产的风险偏好引发流动性冲击，在不确定性加大和低利率环境下，中国内需消费因前期滞涨且估值便宜等因素，可成为当前全球资金的避险选择。预计财政政策力度将会发力，在房地产企稳的背景下，财政支出增速的提升有望拉动内需消费增速的提升。
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